電子發(fā)燒友網(wǎng)報道（文/梁浩斌）AI帶來的算力需求仍未停下增長的腳步，最近業(yè)內(nèi)有消息稱，英偉達將追加2026年800G光模塊的訂單量，預計增幅達到35%。

而在國慶假期間，美國科技巨頭間的互相抱團投資，左腳踩右腳螺旋升天，也為AI基建帶來了實打?qū)嵉挠唵晤A期。包括OpenAI向甲骨文下的5年3000億美元云服務大單；甲骨文向英偉達采購3000億美元GPU用于數(shù)據(jù)中心建設(shè)；英偉達與OpenAI達成1000億美元投資協(xié)議；OpenAI又與AMD達成戰(zhàn)略合作協(xié)議，OpenAI將計劃部署6GW容量的AMD GPU，而作為協(xié)議的一部分，AMD未來也將向OpenAI發(fā)行最多1.6億股的AMD普通股認股權(quán)證，約占AMD 10%的股份。

而這些動輒千億美元規(guī)模的GPU采購預期，毫無疑問將拉動數(shù)據(jù)中心上下游各個環(huán)節(jié)的訂單需求。

中際旭創(chuàng)、新易盛拿下60%訂單

這次英偉達追加的800G光模塊訂單，根據(jù)消息人士透露，其中有60%由中際旭創(chuàng)和新易盛拿下，其余40%由Coherent、Lumentum、博通等美系光通信廠商瓜分。

英偉達目前在GB200服務器中采用800G光模塊，以576顆GPU的GB200集群為例，用量為18432個單端口800G DR8光模塊，在當前巨大的數(shù)據(jù)中心集群需求下，光模塊的消耗量和價值不容小覷。

得益于AI數(shù)據(jù)中心的需求爆發(fā)，各家光模塊廠商今年業(yè)績都迎來了爆發(fā)性增長。新易盛在今年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入104.37 億元，同比大幅增長282.64%；歸母凈利潤39.42 億元，同比激增355.68%。增速遠超行業(yè)平均水平，公司表示主要得益于全球 AI 算力需求驅(qū)動下高速光模塊的放量。

其中800G 光模塊出貨量占新易盛總出貨量的60% 以上（約 417 萬只），成為了營收增長的核心動力。另外嗎，也得益于深度綁定英偉達、Meta、微軟等北美云巨頭，以及在英偉達GB200服務器的800G LPO模塊訂單中占比20%，帶來了穩(wěn)定的增長預期。

中際旭創(chuàng)同樣是主要面向海外市場，今年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入147.89 億元，同比增長36.95%；歸母凈利潤39.95 億元，同比激增69.4%；上半年毛利率達39.33%，同比提升6.2個百分點。

其中中際旭創(chuàng)的800G及以上高端產(chǎn)品在營收中占比超60%，800G光模塊出貨量約470萬只，硅光方案占比從2024年的 35%提升至60%。高端產(chǎn)品的出貨比例增大，拉動了毛利率的顯著上升。

同時中際旭創(chuàng)也深度綁定英偉達、谷歌、Meta 等北美云巨頭，其中在英偉達GB200服務器 800G模塊訂單占比超50%，谷歌 OCS 定制款模塊占比 10%。

可以預見在英偉達、AMD的AI服務器后續(xù)訂單逐步落地，將繼續(xù)驅(qū)動光模塊廠商的業(yè)績增長。

GB300開始出貨，1.6T光模塊接棒

近幾年，AI算力需求的爆發(fā)式增長直接推動了800G光模塊市場的快速擴張。根據(jù)LightCounting的預測數(shù)據(jù)，2024年全球800G光模塊市場規(guī)模達到86億美元，2025年將增長至120億美元，同比增長40%。到2028年，800G和1.6T光模塊的整體市場規(guī)模將超過320億美元，年復合增長率超過25%。

而在800G光模塊后，隨著AI服務器集群對互連速率的需求提升，英偉達在GB300服務器中選擇了全面轉(zhuǎn)向1.6T光模塊，并且在GB200上也提供了1.6T光模塊的升級選項。與此同時，新易盛和中際旭創(chuàng)的1.6T產(chǎn)品也完成驗證。

中際旭創(chuàng)此前在投資者關(guān)系活動上表示，在今年二季度1.6T光模塊已開始逐步出貨，預計下半年將持續(xù)量產(chǎn)或規(guī)模出貨。在2025年OFC光通信展會上，中際旭創(chuàng)子公司亮相了搭載全新3nm DSP芯片的1.6T-DR8與2xFR4 OSFP光模塊、基于TFLN MZM技術(shù)的1.6T-2xLR4光模塊等產(chǎn)品。

而新易盛也已經(jīng)推出基于OSFP-XD封裝的1.6T DR8系列和2FR4/4FR2系列產(chǎn)品，在功耗方面相比競品有明顯優(yōu)勢；采用VCSEL 方案的1.6T OSFP 2VR4光模塊計劃在今年第四季度量產(chǎn)，而1.6T LRO光模塊也已經(jīng)獲得訂單。

1.6T 光模塊正處于“需求爆發(fā)- 技術(shù)成熟-產(chǎn)能釋放”的黃金窗口期，2025-2026年將是決定行業(yè)格局的關(guān)鍵兩年。頭部廠商憑借技術(shù)壁壘、產(chǎn)能優(yōu)勢和客戶綁定，有望在這場千億級市場爭奪戰(zhàn)中占據(jù)主導地位。后續(xù)廠商需重點關(guān)注1.6T產(chǎn)品占比提升、光芯片自主化進度及CPO技術(shù)突破三大核心指標，把握AI算力升級帶來的歷史性機遇。