摘要

延續(xù)2020年第四季度出貨大幅增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，頭部動(dòng)力電池企業(yè)2021年1月份仍處于滿產(chǎn)排產(chǎn)狀態(tài)，年終訂單暴漲，進(jìn)而引發(fā)上游原材料供應(yīng)緊缺，價(jià)格上漲。

全球動(dòng)力電池?cái)U(kuò)產(chǎn)推波助瀾，正極材料領(lǐng)域進(jìn)入新一輪擴(kuò)產(chǎn)周期。

延續(xù)2020年第四季度出貨大幅增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，頭部動(dòng)力電池企業(yè)2021年1月份仍處于滿產(chǎn)排產(chǎn)狀態(tài)，年終訂單暴漲，進(jìn)而引發(fā)上游原材料供應(yīng)緊缺，價(jià)格上漲。

目前，包括寧德時(shí)代、比亞迪、中航鋰電、鵬輝能源等動(dòng)力電池企業(yè)都處于產(chǎn)線滿產(chǎn)或供貨緊張狀態(tài)。

為進(jìn)一步滿足市場(chǎng)需求，上述電池企業(yè)當(dāng)前都在加快產(chǎn)能建設(shè)，新建產(chǎn)能釋放的速度和規(guī)模或?qū)⒊鲂袠I(yè)預(yù)期。

如寧德時(shí)代390億元新建宜賓、福鼎、江蘇時(shí)代（四期）等三大動(dòng)力電池生產(chǎn)基地；中航鋰電廈門A6項(xiàng)目10GWh投產(chǎn)在即；比亞迪弗迪電池第二事業(yè)部GZB工廠舉行百日誓師大會(huì)；瑞浦能源溫州二期8GWh鋰電池項(xiàng)目開工；鵬輝能源駐馬店4GWh動(dòng)力電池項(xiàng)目開工……

而從全球市場(chǎng)來(lái)看，中韓頭部電池以及歐洲本土電池企業(yè)正在加快其歐洲電池工廠建設(shè)，產(chǎn)能規(guī)模更為宏大。SKI、LG化學(xué)和松下在建的北美電池工廠產(chǎn)能規(guī)模也不可小覷

中長(zhǎng)期來(lái)看，全球新能源汽車市場(chǎng)增量和放量以及全球小動(dòng)力、儲(chǔ)能、電動(dòng)輕型車等細(xì)分領(lǐng)域的市場(chǎng)需求增長(zhǎng)，將導(dǎo)致鋰電池、材料等上游產(chǎn)業(yè)鏈整體處于交付供應(yīng)持續(xù)緊張狀態(tài)。

高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）初步調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2020年中國(guó)正極材料出貨量51萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)27%。主要原因是全球受新能源汽車銷量增長(zhǎng)以及小動(dòng)力、儲(chǔ)能等其它細(xì)分市場(chǎng)增長(zhǎng)帶動(dòng)。

市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，2020年全球動(dòng)力電池總裝機(jī)量達(dá)137GWh，同比增長(zhǎng)17%。其中寧德時(shí)代、LG化學(xué)、三星SDI、SKI、中航鋰電等企業(yè)的裝機(jī)電量都實(shí)現(xiàn)明顯增長(zhǎng)，成為拉動(dòng)正極材料出貨量提升的主力。

2021年，上述電池企業(yè)的產(chǎn)能和新增訂單將進(jìn)一步釋放。在此情況之下，保障原料供應(yīng)穩(wěn)定將成為上述電池企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)全球動(dòng)力市場(chǎng)的關(guān)鍵。

為滿足頭部動(dòng)力電池企業(yè)新建產(chǎn)能釋放需求，上游正極材料企業(yè)大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)也勢(shì)在必行。

高工鋰電注意到，自2020年以來(lái)，國(guó)內(nèi)外頭部正極材料企業(yè)紛紛開啟產(chǎn)能擴(kuò)充模式，加快新建產(chǎn)能釋放。

近日，富臨精工發(fā)布公告稱，公司及旗下公司湖南升華與寧德時(shí)代、長(zhǎng)江晨道就共同增資江西升華簽署框架協(xié)議。此次所獲得的款項(xiàng)將全部用于江西升華擬在四川省射洪市新建年產(chǎn)5萬(wàn)噸新能源鋰電正極材料項(xiàng)目，該項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)后其產(chǎn)品也將優(yōu)先滿足寧德時(shí)代的采購(gòu)需求。

值得注意的是，除了江西升華之外，包括湖南裕能、北大先行、德方納米、杉杉能源、振華新材、容百科技、當(dāng)升科技、巴莫科技等企業(yè)也在積極擴(kuò)充正極材料產(chǎn)能，主要目的是為滿足國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池新一輪產(chǎn)能擴(kuò)充的市場(chǎng)需求。

在國(guó)際市場(chǎng)上，韓系正極材料企業(yè)和歐洲本土正極材料企業(yè)也在大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)，全球正極市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)快速升溫。

與之相對(duì)應(yīng)的是，包括寧德時(shí)代、比亞迪、中航鋰電、三星SDI、LG化學(xué)、SKI、松下等中日韓頭部電池企業(yè)以及歐洲本土電池企業(yè)都在大規(guī)模擴(kuò)充動(dòng)力電池產(chǎn)能，新建產(chǎn)能將在未來(lái)3-5年內(nèi)集中釋放。

上述電池企業(yè)擴(kuò)充產(chǎn)能釋放出一個(gè)強(qiáng)烈信號(hào)，全球動(dòng)力電池進(jìn)入新一輪擴(kuò)產(chǎn)競(jìng)賽，將對(duì)正極材料產(chǎn)生強(qiáng)勁需求。頭部電池企業(yè)紛紛通過簽訂長(zhǎng)期供貨合同或合資建廠的方式，以保障其原料供應(yīng)穩(wěn)定和降低成本。

動(dòng)力電池市場(chǎng)需求旺盛和頭部企業(yè)加碼擴(kuò)產(chǎn)，給上游正極材料企業(yè)擴(kuò)充提供了信心。

值得注意的是，從投資主體、擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模、項(xiàng)目規(guī)劃以及區(qū)域布局等方面來(lái)看，全球新一輪正極材料產(chǎn)能擴(kuò)充呈現(xiàn)以下特征：

一是產(chǎn)能規(guī)模升級(jí)，頭部企業(yè)成擴(kuò)產(chǎn)主力。在這一波擴(kuò)產(chǎn)潮中，頭部企業(yè)是擴(kuò)產(chǎn)主力，且單個(gè)產(chǎn)能規(guī)模較大，表明正極材料市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)入新的階段。

一方面，國(guó)內(nèi)正極材料企業(yè)數(shù)量眾多，當(dāng)前仍超過200家，技術(shù)路線多元化，整體產(chǎn)能供過于求，但優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能緊缺。

與此前國(guó)內(nèi)正極材料行業(yè)投擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目相比，參與本輪投擴(kuò)產(chǎn)的主要是進(jìn)入了頭部電池供應(yīng)鏈的頭部企業(yè)，如容百科技、振華新材、長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科等，且單個(gè)項(xiàng)目產(chǎn)能規(guī)模都在3-5萬(wàn)噸，甚至超過10萬(wàn)噸。

另一方面，在原材料價(jià)格下降、產(chǎn)能供過于求、產(chǎn)品價(jià)格和毛利率持續(xù)下滑、電池企業(yè)壓價(jià)等多重壓力下，正極材料市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，行業(yè)兩極分化趨勢(shì)明顯。頭部材料企業(yè)繼續(xù)擴(kuò)產(chǎn)以降低成本，進(jìn)一步提升市場(chǎng)份額。

二是主打高比能、高安全產(chǎn)品。在新建產(chǎn)品項(xiàng)目上，上述企業(yè)主要建設(shè)兼具高能量密度和高安全性的正極材料項(xiàng)目，以滿足動(dòng)力電池性能提升的需要。

其中，高鎳項(xiàng)目明顯增多，表明高鎳依然是動(dòng)力技術(shù)的主要發(fā)展方向。包括容百科技、巴莫科技、國(guó)軒高科、ECOPRO BM等投建的都是高鎳材料項(xiàng)目。

高鎳材料市場(chǎng)增長(zhǎng)的同時(shí)，磷酸鐵鋰材料也再度受捧，在動(dòng)力市場(chǎng)需求持續(xù)升溫。

GGII數(shù)據(jù)顯示，2020年中國(guó)磷酸鐵鋰材料出貨量占比由22%上升到25%，達(dá)12.4萬(wàn)噸，主要原因是新能源汽車和小動(dòng)力（含共享電單車、換電）、儲(chǔ)能市場(chǎng)對(duì)磷酸鐵鋰電池需求大幅增長(zhǎng)帶動(dòng)。

其中，寧德時(shí)代、比亞迪、國(guó)軒高科、鵬輝能源、瑞浦能源等電池企業(yè)的磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，成為拉動(dòng)磷酸鐵鋰材料出貨量增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Α?/p>

業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)2021年國(guó)內(nèi)磷酸鐵鋰動(dòng)力市場(chǎng)出貨量將超過18萬(wàn)噸。為滿足市場(chǎng)增長(zhǎng)需求，包括湖南裕能、江西升華、德方納米、北大先行等也在積極擴(kuò)充其磷酸鐵鋰材料產(chǎn)能

三是電池企業(yè)與材料企業(yè)合建項(xiàng)目增多。除了材料企業(yè)自建之外，電池企業(yè)與正極材料企業(yè)合資建廠的項(xiàng)目也明顯增多，有助于電池企業(yè)鎖定優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能供應(yīng)，降低采購(gòu)成本，進(jìn)一步加深雙方的戰(zhàn)略合作程度。

例如，寧德時(shí)代先后增資江西升華、湖南裕能、曲靖麟鐵等正極材料企業(yè)，建設(shè)正極材料項(xiàng)目并簽署優(yōu)先采購(gòu)協(xié)議；三星SDI與ECOPRO BM成立合資公司建設(shè)年產(chǎn)5萬(wàn)噸正極材料項(xiàng)目；LG化學(xué)與華友鈷業(yè)合建年產(chǎn)10萬(wàn)噸正極材料項(xiàng)目等。

四是全球化競(jìng)爭(zhēng)升溫，出海布局漸成趨勢(shì)。歐洲新能源汽車市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)崛起，吸引中日韓頭部電池巨頭和歐洲本土電池企業(yè)在歐洲建廠布局。為保障原料供應(yīng)穩(wěn)定和降低成本，上述電池企業(yè)或?qū)⒁笃湔龢O材料供應(yīng)商跟隨建廠提供就近配套服務(wù)，助推全球正極材料市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)升溫。

當(dāng)前已有一批來(lái)自電池、隔膜、電解液、銅箔、結(jié)構(gòu)件等產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)秀中國(guó)鋰電企業(yè)在歐洲建廠布局。作為鋰電池中成本占比最高的原材料，中國(guó)正極材料企業(yè)出海建廠也將成為趨勢(shì)。

目前，容百科技已率先在海外建廠，預(yù)計(jì)后期其它正極材料企業(yè)也將跟進(jìn)，海外將成為國(guó)內(nèi)正極材料企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的新戰(zhàn)場(chǎng)。

責(zé)任編輯：xj

原文標(biāo)題：供應(yīng)趨緊 正極材料新一輪擴(kuò)產(chǎn)浪潮來(lái)襲

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